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CA 加拿大楼市若崩盘 政府帮挡 银行将免灾

Property Here - Sunday, June 23, 2013

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加拿大楼市若崩盘 政府挡 银行或免灾

《金融邮报》周三(6月18日)报导说,金融专家认为,有联邦政府房屋按揭公司CMHC的房贷保险做后盾,加拿大银行系统有能力吸收房地产市场“硬着陆”造成的信用损失。不过,房价大幅跌落,房贷违约率上升,政府会进一步收紧房贷保险政策,房屋需求减少,加拿大银行特别是6大银行长远发展和利润将受到影响。

不过,《环球邮报》去年底的一篇报导称,加拿大联邦政府管辖的CMHC的规模及资产已经超过美国房屋抵押按揭公司房利美在美国房市鼎盛时期规模。而房利美正是美国2007年房屋次贷危机罪魁祸首之一。一些人担心,美国悲剧恐在加拿大上演。

*房市若“硬着陆” 银行免受信贷损失

多伦多独立投资服务公司Stonecap Securities分析师Brad Smith表示,没有人愿意看到加拿大房地产“硬着陆”导致房价大幅跌落。不过,如果不幸发生,CMHC提供的房贷保险将提供足够缓冲,使加拿大银行系统免受房屋信贷违约损失。

Smith说,房屋信贷损失是银行投资者关心问题之一。不过,加拿大64%房屋贷款受到CMHC或者其他保险公司房贷保险(90%受到政府保护)担保。

另外,Smith称,对于非房屋借贷贷款,银行也有足够保险,例如,房屋信用(HELOCs)有借贷者房子做抵押。

Smith说:“道明银行(TD)公布,银行非房屋借贷贷款的48%有保险。其他银行没有公布具体数字,但是应该情况类似 - 即有相当数量的非房屋借贷贷款有担保。”

根据Smith评估,帝银(CIBC)非担保房屋贷款比例在6大银行中最高。CIBC公寓市场借贷占银行信贷32%。一旦公寓市场出现问题,CIBC业务将受到冲击。

投资公司Cumberland Private Wealth Management首席投资官Peter Jackson认为,加拿大房地产市场不会出现“硬着陆”,银行有能力应对任何可能出现的房屋信贷损失。

Jackson说,加拿大大多数房屋借贷有政府保险,银行非担保贷款与资产比值在50%低水平附近。上世纪80年代,加拿大住宅房屋贷款备用金比率高达12个基点,过去4年下滑至3-4个基点,目前低至1个基点。

“历史数据显示,加拿大银行在房屋信贷方面损失没有大幅上升。”Jackson说:“我不是说(银行)消费信用违约损失不会增加,而是说房屋借贷违约损失不会增加。”

过去10多年,房屋借贷业务是加拿大银行利润最大来源之一。房价下跌导致房贷违约率上升,联邦政府房屋保险负担加重,可能进一步收紧房屋借贷保险政策,从而导致房地产业务下滑,银行利润减少。